随着上市银行陆续披露2025年度财务报告，旗下理财子公司的经营状况逐渐清晰。数据显示，多数机构理财产品规模实现显著扩张，部分合资理财公司更以高基数增速成为市场亮点，而行业内部业绩分化趋势进一步凸显。
在产品规模方面，招银理财以2.64万亿元继续领跑行业，兴银理财以2.43万亿元紧随其后。值得关注的是，信银理财、农银理财、工银理财成功跻身"两万亿俱乐部"，规模同比增幅分别达17.96%、9.23%和6.62%。截至统计时点，全行业已有13家机构管理规模突破万亿元大关，28家理财子公司整体规模同比增长14.67%。合资理财公司表现尤为抢眼，法巴农银理财规模增幅超过200%，贝莱德建信、高盛工银、汇华理财等机构增速均保持在45%以上。
盈利能力呈现明显分化格局。浦银理财营收增长33%的同时实现41%的净利润增幅，农银理财净利润同比激增90%达到37.54亿元，华夏理财也交出营收增长34.79%、净利润增长39.03%的亮眼成绩单。与之形成对比的是，青银理财营收净利润双降，降幅分别达26.97%和36.96%。青岛银行年报解释称，受债市波动影响，公司主动调整债券持仓结构导致手续费收入减少2.03亿元。
行业观察人士指出，固定收益类产品仍是绝对主力，2025年末该类产品占比达97.09%。博通咨询首席分析师王蓬博认为，居民稳健配置需求与银行渠道优势将持续支撑固收类产品发展，预计2026年其市场占比将稳中有升。值得注意的是，部分机构通过阶段性费率优惠抢占市场，部分产品销售服务费降至零，这成为影响行业利润的重要因素。
财富管理业务正成为银行转型的重要抓手。招商银行年报显示，其财富管理手续费收入同比增长21.39%至267.11亿元，董事长缪建民在业绩会上强调该业务是零售突破的关键领域。兴业银行通过设立财富管理部实现零售财富中间业务收入19.22%的增长，农业银行代理业务收入增幅达87.8%，浦发银行个人客户AUM同比增长20.22%。不过，重庆银行等机构仍面临挑战，其代理理财业务收入同比下滑49.29%，主要受低利率环境影响。
对于2026年市场走势，中信建投证券预测理财规模增速将达12%-13%，总规模突破37万亿元。素喜智研高级研究员苏筱芮分析，存款利率下行与中长期存款产品停发将推动"存款搬家"现象持续，预计将有大量定存资金在2026年到期后转入理财市场，成为规模增长的核心动力。同时，理财代销渠道向券商和第三方机构拓展，也将为市场注入新的增长动能。
