在今日的股市交易中，人工智能（AI）领域呈现出显著的分化趋势，其中前期备受追捧的云计算和软件板块遭遇了显著的回调。
尽管如此，AI作为本轮科技牛市的核心驱动力，其内部的分化现象实则暗含了布局优质资产的契机。那么，如何在当前的分化中寻找机遇呢？
回顾全球股市的漫长历史，基本面投资和现金流投资始终是穿越市场不确定性的关键。简而言之，投资者应关注那些未来数年具备坚实业绩支撑的企业。
近期，AI软件和数据领域的爆发，在很大程度上得益于Deepseek的崛起。Deepseek推动了先进AI模型的普及，进一步激发了应用层面的爆发预期。这一趋势明显利好拥有数据资源、客户群体、应用优势以及能够充分把握AI技术红利的企业，特别是软件和互联网行业的领军企业。然而，这也导致市场流动性向这些领域集中，从而使得算力/硬件、顺周期板块以及红利股受到一定程度的资金分流。
尽管Deepseek催生了应用、软件和数据资产的繁荣预期，但这一过程中，许多企业可能面临价值被高估的风险。实际上，只有少数应用领域的龙头企业能够真正抓住这一波机遇。随着市场的普遍上涨，后续的分化在所难免。
在AI产业内部，除了上述提到的少数应用龙头企业外，业绩确定性较高的还包括铲子股，尤其是云计算股。这些企业将从AI应用的爆发中受益匪浅。根据国际数据公司（IDC）与浪潮信息联合发布的《中国人工智能计算力发展评估报告》，到2025年，中国人工智能算力市场规模预计将达到259亿美元，同比增长36.2%；而到2026年，这一市场规模将进一步扩大至337亿美元，几乎是2024年的两倍。
为了规避选股风险，投资者可以考虑配置AI应用和云计算相关的一篮子股票。其中，云计算ETF（代码：159890）及其联接基金（A类：021716；C类：021717）是不错的选择。该ETF紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数（代码：930851），涵盖了50家涉及云计算服务、大数据服务以及相关硬件设备的龙头上市公司，将充分受益于AI应用和云计算市场的蓬勃发展。
在当前AI行情的分化格局下，投资者迎来了逢低布局AI优质资产的宝贵机会。对于关注科技牛市主线的投资者而言，这无疑是一个值得留意并把握的机遇。
