今年，全球范围内掀起了一股人工智能产业发展的热潮，中国AI产业链相关企业正吸引着越来越多外资机构的目光。据相关统计，自7月以来，在A股市场中，外资机构调研的焦点集中于AI产业链相关标的，特别是光通信和算力芯片领域的龙头企业。
在算力基础设施领域，澜起科技成为外资机构调研的热门选择，7月以来累计吸引了56家外资机构前来调研。光模块行业的领军企业中际旭创和PCB领域的沪电股份也备受关注，分别迎来了32家和29家外资机构的调研。天孚通信和新易盛也分别吸引了20家和16家外资机构的目光。
与此同时，人工智能物联网（AIoT）和半导体设计公司也受到了外资机构的青睐。数据显示，7月以来，乐鑫科技获得了19家外资机构的调研，兆易创新和瑞芯微则分别受到了11家和6家外资机构的关注。在产业链上游的设备与材料端，盛美上海也吸引了19家外资机构的调研，精智达和鼎龙股份则分别吸引了8家和5家外资机构的关注。总体来看，外资机构的调研热情主要集中在算力基础设施、光模块、半导体自主化以及AI终端应用等核心环节。
尽管7月以来科技板块经历了一定的调整，但外资机构对中国AI产业链的中长期发展前景依然充满信心。摩根士丹利基金指出，虽然市场观点存在分歧，部分投资者认为前期拥挤交易已得到消化，而另一些投资者则担忧盈利兑现压力和高位筹码集中带来的风险，但科技方向仍然是当前市场关注度最高的领域。决定科技板块走势的关键因素在于AI产业叙事能否持续强化。
“在产业逻辑持续发展的背景下，科技仍将是众多资金超配的领域，但内部结构将逐渐分化。我们重点关注国产算力、海外算力、半导体及AI应用等细分领域。”摩根士丹利基金相关人士表示。
高盛发布的研报也对中国AI板块的发展前景表示乐观。研报指出，中国AI板块的总市值仅占全球AI总市值的10%，但却创造了全球16%的AI相关营收。而全球基金配置中国AI标的的仓位仅为1.2%。高盛亚洲组合策略师刘劲津在研报中表示，如果这一错配逐步得到修复，将为中国市场带来超过千亿美元的增量外资流入。
惠理基金则认为，中国科技自主可控正成为长期趋势，而AI产业链则是其中的核心方向。目前，中国正依托完备的工业体系和强大的供应链优势，加速构建AI产业的全球竞争力。从底层基础设施到中游的半导体制造、系统集成及AIDC建设运营，再到终端的大模型开发与应用落地，全链条正在协同推进。
“随着各环节的持续突破与迭代升级，产业链正加速走向成熟与完善。在这一过程中，整个链条都蕴藏着丰富的投资机会。”惠理基金相关人士表示。
