昨日A股市场呈现探底回升、震荡整理态势，交易活跃度有所提升，沪深两市全天成交额达3.24万亿元，较前一交易日增加380亿元。市场结构性分化特征明显，前期领涨的AI硬科技板块出现资金获利回吐，而顺周期方向的工业金属、化工等板块则获得资金回流，显示市场初步呈现高低切换迹象。
从资金流向看，5月26日主力资金净流出1107.59亿元，但工业金属、贵金属和玻璃玻纤板块逆势获得资金青睐，分别净流入54.95亿元、11.10亿元和4.43亿元。市场人士分析，工业有色金属板块具备扎实基本面支撑，存在顺周期补涨需求，若伊美相关协议正式落地，该方向修复空间有望进一步扩大。当前市场情绪指数为23℃，处于偏低水平。
宏观层面，国际能源格局持续演变。未来两年国际油价预计难以回落至冲突前水平，全球能源安全诉求推动新能源转型加速。电池排产增长的核心驱动力来自储能需求爆发，锂矿、动力电池、电池材料及储能等赛道2026年业绩增长确定性较高。5月份的深度调整被视为情绪性错杀，待科技赛道资金分流后，新能源板块或迎来系统性修复机遇。
产业动态方面，小米集团发布一季度财报显示，手机平均售价同比提升8.2%创历史新高，核心业务经营利润环比增长近2倍。公司高管卢伟冰表示，AI是手机行业最大增量机会，新一代操作系统将于今年七八月发布。AI短剧出海订单预计暴增5000%，多家企业正加码布局海外定制内容市场。
资本市场重要事件方面，长鑫科技科创板IPO将于5月27日上会审核，2026年金砖国家新工业革命伙伴关系论坛定于5月27日至28日举办。新股发行方面，彩客科技（北交所）今日申购，发行价30.28元，发行市盈率14.98倍，低于行业平均的32.47倍。
板块机会上，每年二三季度为风电传统旺季，该板块经过深度调整后具备布局价值。低位科技题材在回调中可分批低吸，后续需重点关注两大信号：一是市场波动率显著回落，二是资金完成持续性高低切换。当前建议整体仓位控制在八成以内，预留两成现金应对不确定性，加仓节奏宜稳健放缓。
