近日，特斯拉CEO马斯克在达沃斯论坛上抛出一项雄心勃勃的计划——通过星舰实现每年8000次发射，部署覆盖全球的太阳能AI卫星网络，并在2030年前建成首个100GW规模的太空光伏发电系统。这一表态如同一枚重磅炸弹，瞬间点燃了资本市场对太空光伏概念的热情，A股光伏板块连续多日强势上涨，数十只相关个股涨停，市场目光齐聚这一融合航天与能源的新兴领域。
太空光伏并非横空出世的新概念。其核心逻辑分为两个维度：狭义层面是为航天器提供电力，自1958年美国“先锋一号”卫星首次搭载光伏电池以来，这项技术已支撑人类航天活动近70年；广义层面则是构建大型太空电站，通过微波或激光将电能传输至地面电网，这一设想虽在理论层面被反复论证，但受制于技术瓶颈，至今未实现规模化应用。银河证券研究显示，太空光伏的年发电时长可达地面系统的7-10倍，能量密度提升5-10倍，且无需储能设备即可实现24小时稳定供电，理论效率远超传统地面光伏。
当前市场热炒的太空光伏，已突破传统航天配套的边界，延伸至AI算力中心供能等前沿场景。随着全球AI算力需求呈指数级增长，地面电力体系面临巨大压力。中信建投测算，若太空数据中心进入每年100GW部署阶段，相关光伏供电市场规模将突破5000亿美元，相当于2025年全球光伏总规模的5倍。马斯克的计划正是瞄准这一需求，试图通过太空能源网络支撑星上智能处理，缓解地面算力紧张局面。
商业航天的爆发式增长为太空光伏提供了刚性需求。国际电信联盟数据显示，截至2025年底，全球已备案低轨卫星超10万颗，其中SpaceX“星链”占4.2万颗，中国申报量超25万颗，已获批约5.13万颗。按规则，这些卫星需在7-14年内完成部署，而当前全球在轨卫星不足1.5万颗，未来五年仍有超7万颗待发射。东吴证券测算，若年发射1万颗卫星，将催生近2000亿元的太阳翼市场；长江证券预测，到2030年全球低轨卫星对应的太空光伏市场规模将达295亿元，是当前规模的10倍。
技术层面，太空光伏正经历从传统三结砷化镓电池向新型高效电池的转型。三结砷化镓电池效率虽超30%，但工艺复杂、成本高昂，难以满足低轨卫星大规模部署需求。在此背景下，HJT（异质结）和钙钛矿电池因抗辐射性强、重量轻等优势，成为太空场景的探索方向。例如，晶科能源与晶泰科技合作研发的“钙钛矿-N型TOPCon”叠层电池，转换效率已达33.24%，刷新世界纪录；东方日升的P型超薄HJT产品则通过优化超薄硅片应用和抗辐射设计，成功进入SpaceX供应链。
全球范围内，太空光伏赛道已形成中美日三足鼎立的竞争格局。美国以SpaceX和特斯拉为核心，计划三年内在美建设200GW光伏产能，其中太空端采用HJT/钙钛矿路线，地面端主推TOPCon技术；日本深耕微波传输技术四十余年，原计划2026年发射的“御日”卫星虽因火箭发射失败推迟，但仍被视为技术验证的关键节点；中国则采取“国家队+民企”协同模式，航天科技集团等国家队保障国家重大航天项目能源安全，民企如明阳智能、乾照光电等通过并购或技术合作切入商业航天市场。
A股市场中，太空光伏概念股的狂欢背后，是真实业务布局与概念炒作的交织。乾照光电作为国内砷化镓太阳能电池外延片龙头，产品已批量应用于商业航天星座卫星；明阳智能通过收购德华公司控制权，加速向太空光伏领域延伸；迈为股份、捷佳伟创等设备商则受益于HJT电池扩产需求，华西证券测算三年内年均设备采购规模约470亿元。然而，多家企业已发布风险提示，称太空光伏尚处早期阶段，产业化面临无线传输效率、地面接收成本等核心挑战，短期对业绩影响有限。
这场由马斯克点燃的太空光伏热潮，本质上是人类对能源革命的又一次探索。从航天器供电到太空电站，从算力中心能源到地面电网补充，太空光伏的想象空间巨大，但技术突破与成本控制仍是横亘在现实与理想之间的鸿沟。对于投资者而言，需警惕概念炒作风险，聚焦具备核心技术储备和明确业务布局的企业；对于产业而言，唯有通过持续创新完善产业链配套，才能让这一“未来能源”真正从蓝图走向现实。
