近期，港股市场呈现出明显的风格切换态势，科技股调整的同时，蓝筹股接力上涨成为市场新亮点。7月30日，内银股再度集体走强，五大国有银行H股股价齐创新高，成为市场关注的焦点。
截至当日收盘，农业银行（01288.HK）涨幅接近3%，工商银行（01398.HK）涨幅超过2%，交通银行（03328.HK）以及多家城商行也纷纷跟涨。这一表现进一步印证了银行板块在近期市场中的强势地位。
从短线行情来看，由于AI主线持续疲软，7月以来港股市场的热点逐渐转向银行等传统权重股。恒生金融分类指数月内累计涨幅约13%，几乎与恒生指数同步走强，凸显了大金融板块在本轮港股反弹中的核心作用。
市场资金流向也印证了这一趋势。近期，国新和诚通两大机构发布增持公告，为资本市场注入信心。与此同时，国内多只宽基ETF交易量集中放大，为银行等权重板块带来了局部赚钱效应，吸引避险资金持续流入。数据显示，7月以来宽基ETF净流入规模达2946亿元，其中29日单日吸金365亿元，创下年内第四高纪录。
值得关注的是，银行板块的配置价值正逐步显现。据国联民生证券跟踪研究，主动偏股基金持有银行股市值占总持仓市值的比重持续下降，从2026年一季度末的1.98%降至1.10%，创下2011年以来的最低水平。这表明当前银行板块整体处于欠配状态，后续随着基本面改善，有望迎来资金回补行情。
中金公司7月29日发布的研报显示，预计覆盖的上市银行2026年二季度营业收入和归母净利润将分别同比增长6%和4%，整体盈利修复趋势明确。这一数据与当前短线资金追求“确定性”的风险偏好高度契合，为银行板块的持续走强提供了有力支撑。
