中国神华能源股份有限公司近日宣布了一项重大资产重组计划，拟通过发行股份及支付现金的方式，收购控股股东国家能源投资集团有限责任公司旗下12家核心企业的股权，交易总对价高达1335.98亿元。这一举措被视为公司深化资本市场改革、服务国家能源安全战略的重要一步。
根据公告，中国神华计划收购的标的资产包括国家能源集团国源电力有限公司、国家能源集团新疆能源化工有限公司、中国神华煤制油化工有限公司等多家企业的100%股权，以及国家能源集团陕西神延煤炭有限责任公司41%股权、山西省晋神能源有限公司49%股权等。公司还将以现金方式购买国电建投内蒙古能源有限公司100%股权。此次交易不涉及向公众发行新股募集配套资金，但公司拟向不超过35名特定投资者发行A股股份，以支持交易完成后的业务发展。
值得注意的是，在最初的交易方案中，国家能源集团电子商务有限公司100%股权也被纳入收购范围。然而，经过交易各方的友好协商，最终决定不再将该公司股权纳入本次交易标的，其他收购计划保持不变。这一调整反映了公司在推进资产重组过程中的灵活性和审慎态度。
作为全球领先的以煤炭为基础的综合能源上市公司，中国神华目前经营煤炭、电力、铁路、港口、航运、煤化工六大板块业务。通过本次交易，公司旨在进一步整合煤炭开采、坑口煤电、煤化工及物流服务业务，优化全产业链布局。这不仅有助于解决同业竞争问题，还能提升公司的核心竞争力和持续盈利能力。
财务数据显示，截至2025年7月31日，标的资产合计总资产达2334.23亿元，归母净资产为873.99亿元。2024年度，这些资产合计实现营业收入1139.74亿元，扣非归母净利润为94.28亿元。若剔除长期资产减值损失影响，扣非归母净利润则增至105.70亿元。考虑评估基准日后国家能源集团对化工公司的增资事项，最终整体交易对价调整为1335.98亿元。
交易完成后，中国神华的煤炭保有资源量将大幅提升至684.9亿吨，增长率达64.72%；煤炭可采储量将增至345亿吨，增长率高达97.71%；煤炭产量预计提升至5.12亿吨，增长率达56.57%。公司2024年扣除非经常性损益后的基本每股收益将提升至3.15元/股，增厚6.10%；2025年1-7月同类指标则提升至1.54元/股，增厚4.40%。这些数据表明，本次交易将显著增强上市公司的业务实力和资产质量，为全体投资者带来更丰厚的回报。
