10月25日消息 在“924”行情满月之后，A股各路资金之间出现新变化，以游资为代表的短线资金和机构资金的打法逐步分化，甚至割裂。短线资金疯狂炒作位于高位的北交所个股，似乎有了边打边撤的相符，而机构资近期选择一直处于地位新能源赛道作为主攻方向。
25日早盘，游资等短线资金继续疯狂炒作北交所，北证50指数早盘创出历史新高，午后一度大涨超过10%，冲到1389.01点。随后北证50指数却突然上演“高台跳水”，从涨幅超过10%的1389点一路急跌，回落超过100点。截止收盘，北证50指数报1259.26点，上涨0.08%。
此前北证50指数掀起一波波澜壮阔的行情。从9月13日的历史最低点593.92算起，北证50指数区间最大涨幅超过130%，从历史新低到历史新高不过24个交易日，成为此轮行情国内唯一率先实现翻倍的主要市场指数。
游资疯狂炒作北交所“30cm”标的
在行情暴涨之际，市场资金情绪堆积到极点，表现堪称“疯狂”。游资嫌弃主板10CM空间不够，创业板20CM也难填暴涨欲望，游资渐渐盯上30CM触发涨停的北交所。
在游资疯狂炒作、推波助澜下，妖股也层出不穷。北交所旗下的艾融软件一度成为A股焦点。从9月底以来，艾融软件从9.22元的位置一路暴涨涨至107元/股， 一度在15个交易日涨超940%，较9月底的低点，股价涨幅超过十倍，成为本轮牛市中首个十倍股。
而艾融软件还是只是北交所行情缩影。统计显示，剔除9月之后上市的新股，在9月24日—10月24日这18个交易日内，A股共146股股价区间累计涨幅超100%，146只股价翻倍的个股中，北交所个股表现亮眼，涨幅前十的个股中，除光智科技、海能达系深市个股外，其余8股均被北交所包揽。华岭股份、天马新材等纷纷上榜。
至于北交所的暴力拉升行情，市场人士指出，主题投资氛围带动了高弹性的北交所，是当前短线情绪的核心所在。在主题行情中，北证市场明显受益。活跃资金将一方面盯住高标龙头，另一方面寻找新的催化剂，布局后排补涨品种。
国金证券分析，北交所由于较低的机构持仓占比和原本较低的成交量，大量资金进入推动了指数独立行情，跑出显著超额收益。在科技强国的需求引领下，北交所股票符合当前科技行情占优的市场趋势。不过，当前北交所股票的基本面仍偏弱，在货币与财政政策持续发力后，尚需静待基本面拐点到来方有持续性。
开源证券北交所研究中心总经理诸海滨提醒，北交所个股前期整体冲高，中短期来看可能会有震荡反复，部分近期涨幅较大、上涨速度过快的公司或已经反映了业绩增长和基本面变化，需要适当谨慎。
如今看，也到了游资出货的时刻。
机构资金此前作壁上观
值得注意的是，在游资疯狂炒作则这一个月里，机构资金却选择了作壁上观。
中信证券在上周末的研报中指出，脉冲式行情持续至今，机构资金并未出现大规模入场。根据对中信证券渠道调研，样本主动管理型公募在本上周的净赎回率达到2.41%，远超今年6月以来的周度净赎回率水平（0.1%至1.5%之间），并且新发基金并没有起色。样本私募仓位自9月下旬开始走高，截至10月4日升至73.0%（9月的低点为68.1%），但截至10月11日，仓位迅速降至68%，低于此轮脉冲式上涨前夕的水平，创下今年4月下旬以来的最低值，整体上还是以逢高减仓为主要操作。外资方面，主动基金在上周转为净流出，被动基金净流入额较前两周明显下降，基于Refinitiv的海外fund flow数据库，10月16日当周，跟踪MSCI中国的样本主动基金净流出额约2.7亿美元，结束了连续两周的净流入，样本被动基金净流入额约14.3亿美元，较过去两周也明显下降（过去两周净流入分别为 45.5亿和81.0亿美元）。
中信证券表示整体而言，在政策预期剧烈扭转，但基本面预期分歧仍大的阶段，机构投资者并没有出现大规模入场参与脉冲式行情的状况，部分主动管理型机构反而选择了逢高减仓。
机构资金抄底新能源
就在近日北交所高位跳水的同时，机构资金却选择了一直处于历史低位的新能源赛道作为主攻方向。
今日新能源赛道股集体大涨，光伏细分BC电池概念更是飙升近10%，位居所有行业板块涨幅之首，市值超1500亿元的隆基绿能涨停，TCL中环、爱旭股份、通威股份也集体涨停。TOPCon电池、钙钛矿电池、HJT电池等板块也均大涨，晶澳科技、宝馨科技、协鑫集成等批量涨停。锂电池板块震荡走高，天力锂能、天际股份、天赐材料、璞泰来等10余涨停，宁德时代涨超5%。
而新能源赛道一直是机构资金布局重点。10月22日，由国投瑞银名将施成管理的国投瑞银进宝发布市场上首份主动权益基金三季报。施成表示以新能源、TMT为代表的业绩成长行业，部分环节在2024年，已经出现了盈利的回升。储能、重卡等新需求的提速也在路上，看好 2024-2025 年能够兑现成长的公司的行情。
至于机构资金为何近日从加仓新能源，或许新能源行业出现底部反转的现象有关。
据美国联邦公报周一（10月21日）刊文，美国商务部正在启动一项变更情况审查（CCR），考虑部分撤销对中国大陆晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税（AD/CVD），并邀请相关各方发表意见。
中国有色金属工业协会硅业分会在其公众号上表示，近期光伏产业相关的利好消息频繁发布，通过供给侧结构性改革，推动晶硅光伏行业走回正常轨道。下游电池企业考虑大规模抄底备货，硅片短期内连续下跌的可能性不大。
此外电池方面，利好也不断传来。据悉，近日国内首条全固态锂电池量产线正式投产。另外，昨天宁德时代又推出了超级王炸——骁遥超级增混电池，这是全球首款纯电续航400公里以上且兼具4C超充的增混电池，全面开启增混 “大电量”时代。
在游资边打边退，市场情绪退潮之际，A股流动性溢价炒作接近尾声，老谋深算的机构资金这次会改变市场走向吗？
